蘋(píng)果新品發(fā)布 產(chǎn)業(yè)鏈公司們準(zhǔn)備好了嗎？

　　在一眾消費(fèi)者的翹首企盼中，北京時(shí)間9月13日凌晨1點(diǎn)，號(hào)稱科技界春晚的蘋(píng)果公司發(fā)布會(huì)在美國(guó)加州喬布斯劇院舉行。

　　在發(fā)布會(huì)上，蘋(píng)果公司共推出3款iPhone(iPhone Xs、iPhone Xs MAX、iPhone Rs)和一款更新的Apple Watch 4。

　　9月13日早盤(pán)，A股蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司開(kāi)盤(pán)漲勢(shì)喜人，立訊精密、百邦科技、歐菲科技、安潔科技上漲超3%，大族激光、水晶光電、歌爾股份、信維通信上漲超2%。不過(guò)這一上漲只是曇花一現(xiàn)，很快就又開(kāi)始回落。

　　一年一度的蘋(píng)果新品發(fā)布，對(duì)于蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也是一年中的大考。那么，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司面臨著何種機(jī)遇和挑戰(zhàn)？

　　新品發(fā)布

　　與iPhone X相比，新款iPhone搭載了7納米的A12仿生處理器，采用“6核心CPU”+“4核心GPU”+“神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)引擎”的設(shè)計(jì)，蘋(píng)果表示，新處理器每秒可以處理5萬(wàn)億次信息，相比上一代性能提升50%。

　　除了更大屏，新款iPhone的特別之處還體現(xiàn)在防水防塵效果更好、電池續(xù)航能力更強(qiáng)，并且專門(mén)針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)推出了雙卡雙待的功能。

　　值得一提的是，此次iPhone產(chǎn)品均為全面屏設(shè)計(jì)、配備面容ID，這代表著Home鍵和指紋解鎖等上一個(gè)階段的設(shè)計(jì)被淘汰。另外，iPhone Xs的揚(yáng)聲器方面也有了很大的提升，設(shè)置了四個(gè)麥克風(fēng)。

　　基于以上這些變化，蘋(píng)果新款手機(jī)的價(jià)格也再創(chuàng)新高。

　　蘋(píng)果官網(wǎng)顯示，iPhone Xs的起售價(jià)為999美元(國(guó)行8699元-11899元)，Xs Max的起售價(jià)為1099美元(國(guó)行9599元-12799元)。即便是被外界成為廉價(jià)版的iPhone XR，其最低價(jià)也達(dá)到了749 美元(國(guó)行6499元-7899元)。

　　與舊款蘋(píng)果手表相比，Apple Watch 4的屏幕面積增加了30%，能夠顯示更多的信息。Apple Watch 4搭載了一款S4處理器，性能和續(xù)航方面進(jìn)一步得到提升。

　　此外，Apple Watch 4也多了新功能，最引人矚目的是心電功能。

　　Apple Watch 4支持 ECG 心電圖監(jiān)測(cè)，如果心跳過(guò)快或者過(guò)慢都會(huì)提示，或是直接撥打急救電話。同時(shí)，Apple Watch 4還支持生成心電圖并保存為文檔，用戶可以在30秒內(nèi)完成檢測(cè)。

　　目前，這一功能已經(jīng)通過(guò)了美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局(FDA)的認(rèn)證，成為一款合格的醫(yī)療器械。

　　雖然新一代蘋(píng)果產(chǎn)品做出了一些改變和升級(jí)，但是《國(guó)際金融報(bào)》記者在采訪過(guò)程中獲悉，這一次蘋(píng)果并未帶來(lái)顛覆性的創(chuàng)新，“劉海屏”帶來(lái)的驚艷不再，而新款iPhone新增的雙卡雙待，更強(qiáng)的電池續(xù)航能力等安卓手機(jī)早已實(shí)現(xiàn)。

　　機(jī)遇

　　據(jù)悉，蘋(píng)果供應(yīng)鏈有著鮮明的特征，以蘋(píng)果手機(jī)為例，淡旺季非常明顯，三四季度是新機(jī)備貨旺季，產(chǎn)能越大越好，需要大量工人，而到了一二季度，產(chǎn)能急劇下降，需要供應(yīng)商具備極強(qiáng)的制造彈性。

　　第一手機(jī)界研究院院長(zhǎng)孫燕飚在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，蘋(píng)果的新款產(chǎn)品在今年4、5月份就開(kāi)始備貨，到發(fā)布時(shí)已經(jīng)基本備貨完畢，所以以現(xiàn)在的時(shí)間點(diǎn)來(lái)看，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)所獲的機(jī)遇不大。

　　民族證券認(rèn)為，供應(yīng)鏈公司下半年的業(yè)績(jī)會(huì)受到新機(jī)備貨和銷量增長(zhǎng)的影響。蘋(píng)果通過(guò)產(chǎn)品組合和定價(jià)策略的調(diào)整，iPhone在旺季的銷量有望回到高水平。

　　從中短期來(lái)看，雙玻璃、全面屏、多攝像頭、無(wú)線充電、生物識(shí)別、AR等技術(shù)未來(lái)會(huì)在安卓陣營(yíng)中快速普及，拉動(dòng)未來(lái)幾個(gè)季度的智能手機(jī)換機(jī)需求，進(jìn)而推動(dòng)相應(yīng)環(huán)節(jié)龍頭公司的業(yè)績(jī)進(jìn)一步增長(zhǎng)。

　　也就是說(shuō)，這些蘋(píng)果供應(yīng)商未來(lái)可能還將獲得安卓手機(jī)的訂單。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，新一代蘋(píng)果手機(jī)在產(chǎn)品線的豐富以及光學(xué)創(chuàng)新等方面的突破，將利好OLED全面屏、光學(xué)創(chuàng)新多攝、3D感應(yīng)、無(wú)線充電等領(lǐng)域的公司，例如深耕光學(xué)創(chuàng)新的歐菲科技，以及在蘋(píng)果連接器、無(wú)線充電、聲學(xué)、攝像頭、FPC 等全方位布局的立訊精密。

　　事實(shí)上，公募基金也早已布局相關(guān)蘋(píng)果概念股。東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，浪潮信息、精測(cè)電子、當(dāng)升科技等多家蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的基金持有比例超過(guò)10%。其中，歐菲科技和信維通信的基金持有比例最高，分別達(dá)到20.58%、24.58%。

　　挑戰(zhàn)

　　面臨機(jī)遇的同時(shí)，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司同樣面臨著挑戰(zhàn)，此前這批公司股價(jià)持續(xù)下滑。

　　獨(dú)立IT、電信分析師付亮在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，受制于當(dāng)前緊張的環(huán)境，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司受新品發(fā)布的積極影響其實(shí)不大。

　　對(duì)此，國(guó)金證券研報(bào)指出，市場(chǎng)信心受挫，短期股價(jià)承壓。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈遷回美國(guó)并非易事。2019年蘋(píng)果新機(jī)正在研發(fā)中，蘋(píng)果公司選擇供應(yīng)商時(shí)還是側(cè)重于中國(guó)廠商，并沒(méi)有供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移的動(dòng)作。

　　蘋(píng)果公司去年推出了iPhone X，高昂的價(jià)格抑制了市場(chǎng)需求，市場(chǎng)表現(xiàn)一般。今年蘋(píng)果已在調(diào)整策略，計(jì)劃推出平價(jià)版的LCD機(jī)型，旨在提升用戶數(shù)量，從而實(shí)現(xiàn)在生態(tài)鏈系統(tǒng)方面的營(yíng)收增長(zhǎng)。但如果供應(yīng)鏈遷回美國(guó)，勢(shì)必造成生產(chǎn)制造成本的大幅提升，所以供應(yīng)商選擇還是側(cè)重于中國(guó)廠商，比如攝像頭、FPC 軟板、EMI材料等。

　　此外，近年來(lái)，蘋(píng)果手機(jī)等產(chǎn)品的銷量增長(zhǎng)逐漸乏力。

　　從過(guò)去幾個(gè)季度的數(shù)據(jù)來(lái)看，截至今年3月31日的2018財(cái)年第二季度，iPhone銷量為5221.7萬(wàn)部，較上年同期的5076.3萬(wàn)部增長(zhǎng)3%；而在第三季度，iPhone銷量為4130萬(wàn)部，比去年同期的4102.6萬(wàn)部增長(zhǎng)1%。

　　這一銷量表現(xiàn)或許是由于蘋(píng)果手機(jī)越賣越貴，但是其新品功能、技術(shù)創(chuàng)新等卻無(wú)法達(dá)到消費(fèi)者的預(yù)期。

　　孫燕飚指出，今年6月-7月，iPhone X在中國(guó)的銷量分別為 65萬(wàn)臺(tái)、34萬(wàn)臺(tái)，從數(shù)量上來(lái)看接近“腰斬”，銷售熱度只持續(xù)了7個(gè)月左右。這意味著，中國(guó)消費(fèi)者對(duì)iPhone X的熱度并不高。而在此之前，iPhone 6和iPhone 7的銷售熱度長(zhǎng)達(dá)18個(gè)月、10個(gè)月。

　　孫燕飚作出預(yù)測(cè)，新一代蘋(píng)果手機(jī)僅做出極其微小的創(chuàng)新，價(jià)格也不具有優(yōu)勢(shì)，再加上如今智能手機(jī)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，其市場(chǎng)熱度或許只有3-6個(gè)月。

　　皮之不存，毛將焉附。

　　蘋(píng)果手機(jī)的銷量增長(zhǎng)疲乏，受到影響最大的除了蘋(píng)果公司本身，還有一些“靠蘋(píng)果吃飯”的供應(yīng)商。此前，蘋(píng)果公司宣布削減20%的手機(jī)訂單量，自身股價(jià)應(yīng)聲下跌2%，其供應(yīng)商股價(jià)也均出現(xiàn)下滑。

　　孫燕飚表示在供應(yīng)商的選擇方面，蘋(píng)果公司目前的做法是“把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，訂單不再平均化。例如在屏幕供應(yīng)商的選擇中，蘋(píng)果公司把大多數(shù)的訂單給了伯恩光學(xué)，而減少了給藍(lán)思科技的訂單。

　　2018年，蘋(píng)果的供應(yīng)商前200名榜單發(fā)生了變化，有一部分供應(yīng)商出局，也有新的供應(yīng)商擠了上去，新加入蘋(píng)果的中國(guó)供應(yīng)商有京東方、歐菲科技等。