2018年12月27日,第四屆全球量化金融峰會(huì)在北京清華大學(xué)隆重開幕。本屆峰會(huì)由清華金融評(píng)論主辦,清華大學(xué)國(guó)家金融研究院資產(chǎn)管理研究中心、清華大學(xué)國(guó)家金融研究院民生財(cái)富管理研究中心擔(dān)任學(xué)術(shù)指導(dǎo)單位,北京清控金媒文化科技有限公司承辦,量化云為戰(zhàn)略合作單位。本屆峰會(huì)以“聚焦監(jiān)管,共商發(fā)展”為主題,邀請(qǐng)到多位行業(yè)專家、學(xué)者現(xiàn)場(chǎng)就“大資管與量化投資”、“金融科技與量化投資”等議題展開深度交流,共同探討量化投資行業(yè)的發(fā)展新機(jī)遇。量化云創(chuàng)始人、CEO吳超受邀參與“大資管與量化投資”的主題討論,并發(fā)表題為“量化投資在資產(chǎn)管理中的有效應(yīng)用”的主題演講。與此同時(shí),清華金融評(píng)論與量化云正式簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

圖為峰會(huì)現(xiàn)場(chǎng)

本屆峰會(huì)發(fā)布了全球量化金融行業(yè)2018年度回顧,同時(shí)揭曉了第三屆中國(guó)量化投資風(fēng)云榜,16家機(jī)構(gòu)分別獲得最佳基金產(chǎn)品獎(jiǎng)、最佳量化公募基金獎(jiǎng)、基金經(jīng)理獎(jiǎng)和中國(guó)私募量化投資TOP10公司獎(jiǎng)。

圖為吳超發(fā)表演講

峰會(huì)期間,吳超接受專注于經(jīng)濟(jì)金融政策解讀與建言的智庫型全媒體平臺(tái)——清華金融評(píng)論的獨(dú)家專訪。

圖為吳超接受《清華金融評(píng)論》獨(dú)家專訪

以下為吳超接受《清華金融評(píng)論》雜志專訪部分內(nèi)容:

問:根據(jù)相關(guān)的資料信息顯示,我國(guó)金融市場(chǎng)衍生品仍處于萌芽階段,在這種情況下,量化投資要面對(duì)哪些新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)呢?

答:從個(gè)人觀點(diǎn)而言,目前受中國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境兩個(gè)因素的影響,量化投資在中國(guó)金融投資領(lǐng)域的應(yīng)用并不十分廣泛。在中國(guó),量化投資主要應(yīng)用于股票與期貨兩個(gè)市場(chǎng),然而這兩個(gè)市場(chǎng)對(duì)于量化程序的接入有嚴(yán)格的限制,其中A股的限制尤為嚴(yán)格。因此,業(yè)內(nèi)更多的是運(yùn)用量化的模型、多因子進(jìn)行選股,或在交易領(lǐng)域運(yùn)用量化的方式交易?？傮w而言,量化交易在股票市場(chǎng)的應(yīng)用并不廣泛。

與股票相比,期貨市場(chǎng)允許直接接入程序交易,實(shí)現(xiàn)自動(dòng)選擇期貨品種,并通過量化投資的方式根據(jù)相關(guān)的價(jià)格直接進(jìn)場(chǎng)交易。然而中國(guó)與歐美市場(chǎng)相比,量化投資在期貨市場(chǎng)的運(yùn)用比例仍然很小。

圖為吳超接受《清華金融評(píng)論》獨(dú)家專訪

當(dāng)然從另一個(gè)角度來說,這也意味著量化投資在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展空間是巨大的。中國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體,擁有十幾億人口,若中國(guó)選擇量化投資的比例與國(guó)外相同,那么中國(guó)將擁有非常巨大的量化投資經(jīng)濟(jì)體量。

在機(jī)遇方面,國(guó)內(nèi)量化投資可以在一些金融衍生品中獲得較多的投資獲利機(jī)會(huì)。在國(guó)內(nèi),不管是做金融衍生品還是接觸金融衍生品的人群都是相對(duì)較少的,而在金融衍生品里做量化投資的就更少了。因此,國(guó)內(nèi)推出金融衍生品對(duì)量化投資而言是非常好的發(fā)展機(jī)會(huì)。

目前,我們面臨的最大挑戰(zhàn)是在做量化的時(shí)候,缺乏豐富的衍生品,從而導(dǎo)致缺乏良好的對(duì)沖工具,出現(xiàn)交易風(fēng)險(xiǎn)。例如,在股災(zāi)之后,股指期貨的交易量大量縮減,事實(shí)上,在2016年至2017年期間投資購買股票選擇對(duì)沖的衍生品時(shí),可選范圍非常小,風(fēng)險(xiǎn)很大。

圖為吳超接受《清華金融評(píng)論》獨(dú)家專訪

問:在“2018全球量化金融峰會(huì)”上量化云跟清華金融評(píng)論已經(jīng)達(dá)成了戰(zhàn)略合作協(xié)議。您當(dāng)初選擇與清華金融評(píng)論合作的初衷和意義是什么?您覺得這次合作對(duì)量化云未來的發(fā)展會(huì)有什么促進(jìn)作用?

答:我們選擇清華金融評(píng)論作為戰(zhàn)略合作伙伴,其關(guān)鍵要素是因?yàn)榍迦A金融評(píng)論在中國(guó)金融界的重要地位。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院是中國(guó)金融教育的黃埔軍校。清華金融評(píng)論依托于清華大學(xué)五道口金融學(xué)院,在經(jīng)濟(jì)金融政策解讀與建言方面做出了巨大的努力。所以我們覺得和清華金融評(píng)論合作就相當(dāng)于和中國(guó)金融界最重要的頭部資源合作。這一點(diǎn)是我們非?？粗氐膽?zhàn)略契機(jī)。

2019年,我們會(huì)和清華金融評(píng)論基于全球量化金融峰會(huì)有更多的深度合作。立足全球量化金融峰會(huì)這個(gè)平臺(tái),我們會(huì)和清華金融評(píng)論一起,共同推出更多的閉門研討會(huì),廣泛開展關(guān)于量化投資方面的延展合作,在峰會(huì)平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)更多的落地與延伸,切實(shí)幫助中國(guó)從事量化的機(jī)構(gòu)和投資者,提升他們的量化交易水平。

問:您說的基于峰會(huì)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的延伸,有沒有具體或細(xì)節(jié)方面的規(guī)劃?

答:具體的,比如說從2017年確立戰(zhàn)略合作開始到2018年,我們攜手清華金融評(píng)論,把全球量化金融峰會(huì)的舉辦頻次,從原來的一年一次延展到了一年多次。例如2018年我們相繼攜手舉辦了深圳區(qū)域峰會(huì)和上海區(qū)域峰會(huì),都受到了業(yè)界的高度好評(píng)。2019年,我們?nèi)匀粫?huì)增加區(qū)域峰會(huì)的場(chǎng)次,并且還會(huì)在每次區(qū)域峰會(huì)之后再推出更小規(guī)模的、主題更加精準(zhǔn)的閉門研討會(huì),來促進(jìn)量化投資在金融行業(yè)的更好發(fā)展。

問:您剛剛提到量化投資當(dāng)前在中國(guó)發(fā)展地并不是特別廣泛,但卻十分看好量化投資在未來的發(fā)展。您覺得量化投資在今后的爆發(fā)式發(fā)展需要一個(gè)什么契機(jī)呢?

答:首先我覺得政策監(jiān)管是很重要的。如果政策監(jiān)管層面對(duì)量化有更清晰的、進(jìn)一步認(rèn)識(shí),能在政策上獲得進(jìn)一步支持,那么對(duì)于中國(guó)的量化發(fā)展是很重要的推進(jìn)器。

其次就是量化工具的多樣化。我們做量化的初衷就是要為業(yè)界推出更多、更適用的量化工具。此外,還要在投資者教育上做出更多的普及教育,從而讓更多的投資者參與進(jìn)來,共同推動(dòng)量化金融走向繁榮。

問:最后一個(gè)問題,您對(duì)今天舉辦的“2018全球量化金融峰會(huì)”的期待和寄語是什么?

答:我希望“2018全球量化金融峰會(huì)”不僅能給行業(yè)同仁帶來2018量化投資的年度總結(jié),更重要的是也能給2019年的量化投資提出新的觀點(diǎn)和新的展望。

同時(shí),我也希望“2018全球量化金融峰會(huì)”能夠助力中國(guó)的金融投資界在經(jīng)濟(jì)寒冬中破冰向暖,給廣大投資者帶來更多的投資參考,實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)定的收益和更高的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

關(guān)于全球量化金融峰會(huì)

全球量化金融峰會(huì)自2015年創(chuàng)辦,至今已成功舉辦多屆,薈萃業(yè)界精英,解讀金融政策,共商行業(yè)發(fā)展,圍繞“聚焦監(jiān)管、共商發(fā)展”的主題,邀請(qǐng)權(quán)威的政策制定者、業(yè)界專家學(xué)者以及金融機(jī)構(gòu)高管,結(jié)合國(guó)內(nèi)外量化投資典型案例深入探討發(fā)展新機(jī)遇。