編者按：自6月1日A股“入摩”至今，盡管市場(chǎng)整體出現(xiàn)震蕩回落，但是北上資金加倉(cāng)步伐并沒(méi)有放慢，呈現(xiàn)出越跌越買的態(tài)勢(shì)。統(tǒng)計(jì)顯示，6月份以來(lái)的11個(gè)交易日里，北上資金合計(jì)凈流入348.91億元。其中，有44只個(gè)股登上滬股通、深股通每日十大活躍股榜單，有31只個(gè)股實(shí)現(xiàn)北上資金凈流入，合計(jì)凈買入184億元。分析人士表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，有著“聰明資金”之稱的北上資金，不僅熱衷于尋找回調(diào)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，更善于捕捉個(gè)股股價(jià)的階段低點(diǎn)，在短線熱點(diǎn)輪動(dòng)中占得先機(jī)。今日本報(bào)特對(duì)31只個(gè)股的行業(yè)屬性、業(yè)績(jī)和機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)等方面進(jìn)行梳理分析，供投資者參考。

大消費(fèi)龍頭股成北上資金布局重點(diǎn)

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，6月份以來(lái)，滬股通資金凈流入189.53億元，深股通資金凈流入159.38億元，北上資金期間合計(jì)凈流入資金達(dá)到348.91億元。

對(duì)此，市場(chǎng)人士認(rèn)為，北上資金從3月份開(kāi)始加速流入A股市場(chǎng)，6月份北上資金凈流入金額有望創(chuàng)新紀(jì)錄，行業(yè)上仍然是持續(xù)加配倉(cāng)位最重的食品、醫(yī)藥、家用電器等消費(fèi)龍頭標(biāo)的。在經(jīng)歷了前期大跌之后A股的配置價(jià)值逐漸顯露，看好以下兩主線的投資機(jī)會(huì)：首先，消費(fèi)板塊業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)，盈利質(zhì)量較高，消費(fèi)業(yè)依舊可延續(xù)2016年下半年以來(lái)的景氣增長(zhǎng)勢(shì)頭；其次，受益于政策的鼓勵(lì)，下半年科技藍(lán)籌標(biāo)的配置價(jià)值更加凸顯。

從滬股通、深股通前十大成交活躍股來(lái)看，6月份以來(lái)，共有44只個(gè)股現(xiàn)身前十大成交活躍股榜單，31只活躍股處于期間凈買入狀態(tài)，北上資金合計(jì)凈買入184億元。其中，美的集團(tuán)、貴州茅臺(tái)、格力電器、中國(guó)平安、大族激光等5只個(gè)股月內(nèi)北上資金合計(jì)凈買入額居前，均在10億元以上。

值得一提的是，上述31只個(gè)股共分布在15類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，食品飲料（5只）、醫(yī)藥生物（4只）、電子（4只）、家用電器（3只）等行業(yè)均有3只及以上個(gè)股實(shí)現(xiàn)北上資金凈買入?？梢钥吹?，以食品飲料、醫(yī)藥生物、家用電器為代表的大消費(fèi)行業(yè)龍頭標(biāo)的依然是北上資金重點(diǎn)布局的領(lǐng)域。

在上述31只獲得北上資金凈買入的個(gè)股中，20只個(gè)股均在此期間呈現(xiàn)不同程度的上漲(上證指數(shù)期間累計(jì)下跌2.38%），萬(wàn)華化學(xué)、寶鋼股份、白云機(jī)場(chǎng)、萬(wàn)科A等在內(nèi)的10只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超5%。

13家公司近5年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率超20%

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述31家月內(nèi)受北上資金布局的公司中，有29家公司今年一季度歸屬母公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中，有13家公司近5年歸屬母公司凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率超20%，占比逾四成。

具體來(lái)看，立訊精密近5年歸屬母公司凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率居前，達(dá)到45.07%，美的集團(tuán)緊隨其后，近5年歸屬母公司凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率也達(dá)39.61%，萬(wàn)華化學(xué)

（36.51%）、中國(guó)平安（34.75%）、泰格醫(yī)藥（34.75%）、愛(ài)爾眼科（32.39%）等公司近5年歸屬母公司凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率均較為突出，均超30%。其余近5年歸屬母公司凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率超20%的7家公司分別為伊利股份（28.43%）、格力電器（24.87%）、恒瑞醫(yī)藥（24.45%）、海通證券（23.19%）、大族激光（21.90%）、歐菲科技（20.70%）和海螺水泥（20.24%）。

中報(bào)業(yè)績(jī)業(yè)預(yù)告來(lái)看，截至目前，已有蘇寧易購(gòu)、立訊精密、大族激光、歐菲科技、信立泰、洋河股份等6家公司披露了2018年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，且2018年上半年業(yè)績(jī)?nèi)款A(yù)喜。

其中，蘇寧易購(gòu)較為典型，公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)36123.7萬(wàn)元至46123.7萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)23.93%至58.23%。對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，公司表示，報(bào)告期內(nèi)公司強(qiáng)化商品運(yùn)營(yíng)，積極推進(jìn)平臺(tái)、金融、物流等增值服務(wù)業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)毛利率水平將保持穩(wěn)定。國(guó)信證券表示，公司當(dāng)前多業(yè)態(tài)、線上下齊發(fā)力，2018年零售云業(yè)務(wù)銷售規(guī)模有望突破40億元，維持“買入”評(píng)級(jí)，建議積極關(guān)注。

13只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)扎堆推薦

通過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)，北上資金的布局脈絡(luò)與研究機(jī)構(gòu)的推薦目標(biāo)不謀而合。

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述31只個(gè)股中，有28只個(gè)股近30日內(nèi)均獲得機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，萬(wàn)華化學(xué)（19家）、上汽集團(tuán)（16家）、萬(wàn)科A（11家）、招商蛇口（10家）、洋河股份（8家）、伊利股份（8家）、濰柴動(dòng)力（8家）、蘇寧易購(gòu)（7家）、恒瑞醫(yī)藥（6家）、瀘州老窖（6家）、美的集團(tuán)（5家）、五糧液（5家）和信立泰（5家）等13只個(gè)股均在近期獲得5家及以上機(jī)構(gòu)的聯(lián)袂推薦，投資機(jī)會(huì)備受肯定。

對(duì)于萬(wàn)華化學(xué)，中信建投表示，縱觀萬(wàn)華化學(xué)的發(fā)展歷程，持續(xù)不斷的研發(fā)投入所帶來(lái)的強(qiáng)大創(chuàng)新能力是公司成功的核心邏輯。公司以中國(guó)為中心，注重全球化發(fā)展布局，積極籌備建設(shè)海外除亞歐之外的第三大生產(chǎn)基地，向成為全球知名的化工新材料公司這一目標(biāo)不斷邁進(jìn)。假設(shè)資產(chǎn)重組按照本次方案順利完成，預(yù)計(jì)公司2018年、2019年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為：186.61億元、223.25億元，每股收益分別為5.95元、7.12元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為8.2倍、6.9倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。