中新經(jīng)緯客戶端9月29日電(趙競(jìng)凡 羅琨) 近期，一些關(guān)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)離場(chǎng)的論調(diào)引發(fā)市場(chǎng)熱議，盡管不少聲音偏離事實(shí)，但仍折射出民營(yíng)經(jīng)濟(jì)時(shí)下融資難、融資貴的焦慮。民企融資有多難？如何從根本上破解這一世界性難題？

　　近日，在由北京市金融工作局、北京市石景山人民政府主辦的2018中國(guó)銀行保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際高峰論壇期間，中新經(jīng)緯客戶端(微信公眾號(hào)：jwview)就上述問(wèn)題采訪了中國(guó)社科院學(xué)部委員余永定、清華大學(xué)教授李稻葵等學(xué)者。

　　資料圖。 中新經(jīng)緯 張義華 攝

　　民企融資有多難？從融資規(guī)模的收縮上便可一窺端倪。中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院7月發(fā)布的研究報(bào)告顯示，從融資規(guī)模來(lái)看，過(guò)去3年民營(yíng)企業(yè)平均融資規(guī)模一路下降，從2015年的5.99億元下降到2017年的4.6億元。

　　今年以來(lái)，一些民企即便有3A級(jí)高信用評(píng)級(jí)，其在債券市場(chǎng)發(fā)債也舉步維艱，有些機(jī)構(gòu)甚至表示“民企債一概不看”。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月累計(jì)新增小微企業(yè)債345億元，遠(yuǎn)低于去年同期的572.9億元，同比下降39.78%。民企要以和國(guó)企一樣的成本從銀行獲得貸款很難，有時(shí)甚至根本無(wú)法獲得。

　　民企融資成本有多高？中國(guó)社科院學(xué)部委員余永定此前指出，民企平均貸款年利息為16.7%，讓很多企業(yè)難以承受。金融企業(yè)對(duì)民企的貸款時(shí)間短，一般不超過(guò)1年。另外，金融機(jī)構(gòu)要民企先存錢再貸款。此外，民企貸款的加息成本高，比如，金融企業(yè)對(duì)中小企業(yè)(一般是民企)年基準(zhǔn)貸款利率比國(guó)家法定的要高20%，同時(shí)還有抵押成本。

　　中國(guó)社科院學(xué)部委員余永定

　　破解民企“融資難”、“融資貴”局面，何處發(fā)力？專家表示，改變商業(yè)銀行考核機(jī)制是關(guān)鍵。

　　余永定對(duì)中新經(jīng)緯客戶端(微信公眾號(hào)：jwview)建議道，商業(yè)銀行向來(lái)將“安全”視作頭等大事，但這不是唯一的標(biāo)準(zhǔn)；今后商業(yè)銀行的考核機(jī)制，應(yīng)將“如何為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)”納入在內(nèi)。

　　央行參事盛松成也持相似觀點(diǎn)：“在現(xiàn)有考核機(jī)制下，銀行給國(guó)企央企貸款時(shí)，若形成壞賬，個(gè)人承擔(dān)責(zé)任有限，但如果給民企貸款時(shí)出現(xiàn)壞賬，問(wèn)題就比較嚴(yán)重?！痹谒磥?lái)，短時(shí)間內(nèi)民企的融資困境難以改變，須從長(zhǎng)期著眼、從體制方面入手，逐漸落實(shí)到考核監(jiān)督機(jī)制等方面的改革上。

　　除商業(yè)銀行考核機(jī)制之外，發(fā)展“土生土長(zhǎng)”的地區(qū)性金融機(jī)構(gòu)，也是專家一致看好的舉措。

　　全國(guó)政協(xié)常委、清華大學(xué)教授李稻葵對(duì)中新經(jīng)緯客戶端(微信公眾號(hào)：jwview)表示，不妨參考美國(guó)的做法，開(kāi)辦地區(qū)性中小銀行。美國(guó)有500多家地區(qū)性中小銀行，在支持當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資時(shí)發(fā)揮了重要作用，“借鑒這一經(jīng)驗(yàn)，或許能為解決中小民企融資問(wèn)題提供新思路”。

　　全國(guó)政協(xié)常委、清華大學(xué)教授李稻葵

　　余永定也贊同這一思路，“這類機(jī)構(gòu)了解當(dāng)?shù)氐那闆r，對(duì)借款人的信用情況更為了解”。余永定此前提出，市場(chǎng)應(yīng)建立面向民企的服務(wù)機(jī)構(gòu)，“日本有中小企業(yè)信息平臺(tái)，中國(guó)這方面也可以建一個(gè)涉及中小企業(yè)的信息系統(tǒng)”。

　　“融資難”、“融資貴”，哪個(gè)問(wèn)題更棘手？在盛松成看來(lái)，“融資難”的問(wèn)題顯然更嚴(yán)重。

　　如何讓小微企業(yè)“借錢有路”？盛松成認(rèn)為，放開(kāi)利率上浮是關(guān)鍵，“央行應(yīng)讓銀行自主選擇對(duì)小微企業(yè)的貸款利率，這才是利率市場(chǎng)化的發(fā)展方向”。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平曾指出，利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行對(duì)貸款的議價(jià)能力會(huì)下降，面向大型企業(yè)的貸款利率進(jìn)一步降低；但銀行對(duì)大企業(yè)放款的意愿也會(huì)降低。因此，越來(lái)越多大企業(yè)會(huì)探索轉(zhuǎn)向融資成本更低的資本市場(chǎng)，屆時(shí)，商業(yè)銀行將有更多信貸資源用于支持中小微企業(yè)的融資需求。

　　央行行長(zhǎng)易綱在4月的博鰲亞洲論壇上也談到，基準(zhǔn)利率未來(lái)可能主要由市場(chǎng)決定，中國(guó)基準(zhǔn)利率和市場(chǎng)利率的雙軌將合并成一個(gè)市場(chǎng)化利率。

　　除利率市場(chǎng)化改革外，余永定建議，“央行對(duì)流動(dòng)性的管控要適度，不能太松也不能太緊”。

　　中國(guó)人民銀行 中新經(jīng)緯王潮 攝

　　今年以來(lái)，央行先后三次定向降準(zhǔn)，增加對(duì)小微企業(yè)的貸款，降低小微企業(yè)融資成本。但是，如何確保資金真正落實(shí)到小微企業(yè)呢？盛松成建議，央行應(yīng)對(duì)定向降準(zhǔn)以后的資金流向加強(qiáng)監(jiān)測(cè)、跟蹤檢查，不能一放了之。

　　此外，今年6月1日，央行宣布適當(dāng)擴(kuò)大中期借貸便利(MLF)擔(dān)保品范圍。新納入中期借貸便利的擔(dān)保品包括不低于AA級(jí)的小微企業(yè)、綠色和“三農(nóng)”金融債券，AA 、AA級(jí)公司信用類債券，優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)貸款和綠色貸款等。盛松成認(rèn)為，這實(shí)際上也是對(duì)小微企業(yè)的支持，將對(duì)緩解小微企業(yè)融資難的局面起到積極作用。(中新經(jīng)緯APP)

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