截至目前，A股和B股合計(jì)23家整車上市公司均已曬出上半年“成績單”。證券時(shí)報(bào)記者注意到，今年上半年，23家整車公司整體呈現(xiàn)“增收不增利”的狀態(tài)，且從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，這些公司業(yè)績分化明顯，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。

　　具體而言，上半年?duì)I收排名前五的公司，營收之和占23家整車公司總營收的比例，已從上年同期的79.78%提升至81.99%；凈利潤排名前五的公司，凈利潤之和占23家整車公司總凈利潤的比例，也從上年同期的91.42%提升至98.95%。

　　此外，23家整車上市公司上半年研發(fā)費(fèi)用總和為192.84億元，同比增長11.25%。上市公司普遍表示，公司的研發(fā)費(fèi)用包括了對(duì)新能源汽車的投入。

　　“增收不增利”

　　行業(yè)集中度提升

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年上半年，23家整車上市公司(含22家A股上市公司及凱馬B)共計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7812.24億元，同比增長13.12%；其中有14家公司營收出現(xiàn)同比增長。但與此對(duì)應(yīng)的是，23家整車公司上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤321.54億元，同比下降4.88%；其中有5家公司上半年出現(xiàn)虧損，較去年同期新增3家，且今年上半年凈利潤同比下滑和虧損額加重的有13家，占據(jù)一半之多。

　　從扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤看，整車上市公司上半年“增收不增利”的特點(diǎn)更加明顯，23家公司扣非后凈利潤合計(jì)為265.62億元，同比降幅達(dá)10.12%，且從該指標(biāo)看，上半年虧損公司達(dá)8家。

　　值得一提的是，上半年23家整車上市公司的平均銷售毛利率為13.37%，較上年同期的13.62%下降0.25%；其中，上半年銷售毛利率出現(xiàn)同比下滑或者毛利率為負(fù)值的有14家。

　　舉例而言，福田汽車上半年實(shí)現(xiàn)營收216.63億元，同比下降5.54%；凈利潤虧損9.01億元，較上一年同期1.02億元的凈利潤，出現(xiàn)盈轉(zhuǎn)虧，且該虧損額在23家整車上市公司中居首。

　　福田汽車表示，上半年公司銷售汽車27.87萬輛，較去年同期下降8.05%，主要是奧鈴輕卡、時(shí)代微卡、大中型客車下滑幅度較大。具體而言，該公司乘用車板塊上半年增虧5.1億元，其中，銷量下降影響利潤1.5億元；為了提升銷量，增加銷售費(fèi)用2.3億元；無形資產(chǎn)攤銷增加進(jìn)而減利0.55億元。另外，福田汽車上半年政府補(bǔ)助金額同比下降1.1億元。

　　除福田汽車之外，上半年同樣出現(xiàn)盈轉(zhuǎn)虧的還有凱馬B和海馬汽車。5家虧損公司中，安凱客車和一汽夏利則延續(xù)了去年同期的虧損狀態(tài)。根據(jù)這5家虧損公司的半年報(bào)，汽車及其他產(chǎn)品銷量下滑或者產(chǎn)品產(chǎn)銷規(guī)模小、盈利弱是這些公司上半年經(jīng)營情況的共同特點(diǎn)。例如，凱馬B上半年實(shí)現(xiàn)載貨汽車銷量2.82萬輛，同比下降4.21%；發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)品銷量11.82萬臺(tái)，同比減少10.65%。

　　一汽夏利在半年報(bào)中表示，公司已向市場推出了駿派A50三廂轎車、駿派CX65跨界車，上半年共生產(chǎn)“威志”和“駿派”品牌轎車16907輛，同比增長22.22%；銷售13007輛，同比增長12.73%。但受產(chǎn)品升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整尚未完成等因素影響，目前該公司整體的產(chǎn)銷規(guī)模較小，產(chǎn)品盈利能力較弱，產(chǎn)能未得到充分利用。數(shù)據(jù)顯示，上半年一汽夏利虧損6.37億元，較去年同期6.86億元的虧損額實(shí)現(xiàn)減虧。

　　記者發(fā)現(xiàn)，23家整車上市公司中，上汽集團(tuán)、比亞迪、長城汽車、廣汽集團(tuán)、長安汽車上半年?duì)I收排名靠前，且5家公司上半年實(shí)現(xiàn)營收合計(jì)6405.24億元，占23家整車公司總營收的81.99%。在去年上半年，營收排名前五的同樣是前述5家公司，彼時(shí)這5家公司實(shí)現(xiàn)的營收占23家整車公司總營收的79.78%。

　　另外，上半年凈利潤排名前五的公司為上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、長城汽車、長安汽車、宇通客車，且這5家公司上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤318.17億元，占23家整車公司總凈利潤的98.95%；而在去年同期，凈利潤排名前五的公司為上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、長安汽車、長城汽車、比亞迪，這5家公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤總和占23家整車公司總凈利潤的91.42%。

　　研發(fā)投入增加

　　多家“押注”新能源

　　值得注意的是，在整車上市公司整體增收不增利的背景下，23家公司研發(fā)投入增長明顯。數(shù)據(jù)顯示，23家公司上半年研發(fā)費(fèi)用總和為192.84億元，同比增長11.25%。其中，上汽集團(tuán)上半年研發(fā)投入為61.65億元，居23家整車上市公司之首；另外，上半年研發(fā)投入同比增幅超過100%的眾泰汽車、小康股份，研發(fā)投入分別為2.71億元、4.92億元，同比增幅分別為201.29%、114.92%。

　　這些公司普遍表示，公司的研發(fā)費(fèi)用包括了對(duì)新能源汽車的投入。據(jù)悉，今年汽車行業(yè)增速放緩，銷售結(jié)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)整，其中新能源汽車總體規(guī)模雖然較小，但產(chǎn)銷量增速最快。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成50.4萬輛和49.6萬輛，比上年同期分別增長85%和97.1%。其中，7月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成9萬輛和8.4萬輛，比上年同期分別增長53.6%和47.7%。與此對(duì)應(yīng)的是，7月我國汽車產(chǎn)銷比上月和比上年同期均呈現(xiàn)下降，當(dāng)月汽車產(chǎn)銷分別完成204.3萬輛和188.9萬輛，產(chǎn)銷量比上月分別下降10.8%和16.9%，比上年同期分別下降0.7%和4%，為今年以來的第二個(gè)同比下降的月份。

　　上汽集團(tuán)表示，將進(jìn)一步增加自主品牌產(chǎn)品和新能源等技術(shù)的研發(fā)投入。從上汽集團(tuán)半年報(bào)看，該公司上半年共銷售新能源乘用車和新能源商用車5.7萬輛，同比增長275%，且新能源乘用車從5月份起月銷量邁過萬輛級(jí)臺(tái)階。

　　另外，長安汽車此前針對(duì)新能源板塊提出了香格里拉計(jì)劃，明確了乘用車新能源產(chǎn)品發(fā)展規(guī)劃，制定了2020年進(jìn)入行業(yè)第一梯隊(duì)(35萬輛)、2025年實(shí)現(xiàn)中國品牌數(shù)一數(shù)二(116萬輛)的兩步走策略，且在2020年前完成三大新能源車專用平臺(tái)。

　　小康股份則表示，上半年研發(fā)費(fèi)用增幅較大，主要是因?yàn)橹悄茈妱?dòng)汽車項(xiàng)目研發(fā)投入持續(xù)增加。資料顯示，小康股份近兩年在新能源汽車方面加大了投入，采用了中美雙基地、跨國造車模式，其中，該公司于2016年在美國硅谷注冊(cè)設(shè)立了SF MOTORS公司，專注于研發(fā)及生產(chǎn)電動(dòng)汽車整車。

　　眾泰汽車的布局中，新能源汽車同樣是一個(gè)重要領(lǐng)域。該公司表示，將繼續(xù)推進(jìn)與福特汽車公司電動(dòng)汽車項(xiàng)目合作，同時(shí)布局新燃料汽車開發(fā)，完善新能源產(chǎn)品譜系。資料顯示，眾泰汽車及公司全資二級(jí)子公司眾泰制造公司與福特亞太汽車控股有限公司、福特汽車(中國)有限公司于去年11月簽署協(xié)議，各方擬在浙江共同組建一家合營公司。

　　同樣，和外資車企合作布局新能源汽車的還有長城汽車。在今年7月，長城汽車與寶馬汽車簽署了協(xié)議，雙方擬合資成立光束汽車有限公司，投資總額51億元，注冊(cè)資金17億元，該合資公司規(guī)劃了標(biāo)準(zhǔn)年產(chǎn)能16萬輛的國際先進(jìn)整車工廠，這也是寶馬汽車在全球范圍內(nèi)首個(gè)純電動(dòng)車合資項(xiàng)目。