“史上首次!中國四大行全面登頂全球1000家大銀行榜單。”

　　近期，全球權(quán)威雜志英國《銀行家》發(fā)布2018年全球1000家大銀行榜單，中國四大銀行首次包攬1000家大銀行前四名，排名順序分別為：中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行。其中，中國工商銀行更是以一級資本3241億美元連續(xù)六年位居榜首。

　　誰能想到，就是這樣的中國大型商業(yè)銀行，在十幾年前，竟面臨著“山雨欲來風(fēng)滿樓”的困境，其不良貸款率還高達(dá)20%以上。若按規(guī)定計提足值撥備，國有大行將嚴(yán)重資不抵債。以至于當(dāng)時國外的部分學(xué)者給中國的國有大行冠以“技術(shù)性破產(chǎn)”的帽子。

　　放眼改革開放40年，中國銀行業(yè)走出了一條“涅重生”的道路。國有大行不但在金融危機(jī)中全身而退，還完成了華麗轉(zhuǎn)身，資本規(guī)模已位居世界前列。而這一切與發(fā)端于2003年下半年的那場“孤注一擲”的國有大型商業(yè)銀行改革密切相關(guān)。

　　曾面臨“技術(shù)性破產(chǎn)”

　　1999年末，工行、農(nóng)行、中行、建行四大國有銀行不良貸款總額約3.2萬億元，僅次于經(jīng)濟(jì)停滯不前的日本，居亞洲第二位。

　　巨額不良貸款對中國的銀行業(yè)、金融業(yè)運(yùn)行構(gòu)成嚴(yán)重威脅。在這一背景下，1999年，國務(wù)院先后成立了四家直屬國務(wù)院的資產(chǎn)管理公司：中國華融資產(chǎn)管理公司、中國長城資產(chǎn)管理公司、中國東方資產(chǎn)管理公司、中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司(下稱“信達(dá)公司”)，專門對應(yīng)負(fù)責(zé)解決四大行不良資產(chǎn)的問題。至2000年7月，承接工作基本完成，共計剝離約1.39萬億元的不良資產(chǎn)。

　　但是，剝離不良資產(chǎn)依然沒有觸及銀行經(jīng)營管理體制的深層次矛盾，無法根本扭轉(zhuǎn)國有銀行的經(jīng)營困境。按照新的貸款五級分類標(biāo)準(zhǔn)，截至2003年9月末，四大國有商業(yè)銀行不良貸款余額仍高達(dá)約2萬億元，不良率達(dá)到21.38%。

　　而在國內(nèi)外投資者眼里，即使21.38%的數(shù)字，也被認(rèn)為藏有水分。在2002年和2003年，“中國的國有銀行在技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)”成了眾多國際報刊上的大標(biāo)題。

　　對于這段黑暗歷史，2012年初，時任央行行長周小川在《大型商業(yè)銀行改革的回顧與展望》一文中有過這樣的回顧：“當(dāng)時很多國際國內(nèi)主流媒體對中國金融都有非常嚴(yán)峻的描述，比如‘中國的金融是一個大定時炸彈，隨時都可能爆炸’，‘中國的商業(yè)銀行技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)’。當(dāng)時，大型商業(yè)銀行報告的不良資產(chǎn)率是25%，市場的估計基本在35%至40%。還有一些人指出，如果按照貸款的科學(xué)分類，大型商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比例可能超過50%。這很大程度上使得國際國內(nèi)很多人對中國銀行業(yè)的發(fā)展比較悲觀，失去了信心，外資也不敢進(jìn)入中國金融業(yè)。”

　　當(dāng)時國有銀行何以陷入這般困境?

　　根據(jù)當(dāng)時的調(diào)查分析，大型商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的歷史形成主要還是來自政府干預(yù)、法律環(huán)境薄弱、大型商業(yè)銀行客戶群管理不善等原因，與當(dāng)時的信貸文化有密切關(guān)系。當(dāng)然，大型商業(yè)銀行自身治理不規(guī)范、經(jīng)營管理不善、金融壓抑、金融市場發(fā)展滯后、外部監(jiān)管不足、考核機(jī)制不健全等也是重要原因。

　　具體來看，大型商業(yè)銀行的不良貸款，約30%是受到各級政府(包括中央和地方政府)干預(yù);約30%是對國有企業(yè)的信貸支持所形成的;約10%是國內(nèi)法律環(huán)境不到位、法制觀念薄弱以及一些地區(qū)執(zhí)法力度較弱所致;約有10%是政府通過關(guān)停并轉(zhuǎn)部分企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)(包括軍工產(chǎn)業(yè))結(jié)構(gòu)調(diào)整所形成。總的來看，20%的不良貸款是大型商業(yè)銀行自身信貸經(jīng)營不善造成的。

　　在中國銀行業(yè)不良貸款風(fēng)險積聚的同時，中國加入WTO也在2001年取得了關(guān)鍵性突破。中國政府承諾，2001年12月加入WTO起的3年后，開放外資銀行的境內(nèi)公司人民幣業(yè)務(wù);5年后再開放外資銀行的境內(nèi)零售人民幣業(yè)務(wù)。這意味著，到2006年末，外資銀行全面進(jìn)入中國金融市場后，中國銀行業(yè)將不得不與國外同業(yè)，尤其是西方大型銀行展開全方位競爭。

　　這種競爭，對積弊已久的中國銀行業(yè)而言，是生死存亡的考驗(yàn)，彼時各界對國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)競爭前景普遍擔(dān)憂，銀行體制改革滯后問題也愈發(fā)被關(guān)注。同時，1998年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)也早已給中國脆弱的金融體系敲響了警鐘，加強(qiáng)了改革的緊迫感。

　　在此背景之下，國家決定啟動大型商業(yè)銀行股份制改革。

　　改革奏響“三部曲”

　　2002年11月8日，黨的十六大勝利召開。十六大在總結(jié)十五大以來經(jīng)濟(jì)體制改革經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步深化提出了中國經(jīng)濟(jì)體制改革的總體方略。其中，國有企業(yè)改革問題依然是重中之重。十六大報告指出，“除極少數(shù)必須由國家獨(dú)資經(jīng)營的企業(yè)外，積極推行股份制，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”。

　　2003年10月，黨的十六屆三中全會在《中共中央關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》中明確提出，要使國有商業(yè)銀行成為“資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營安全、服務(wù)和效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)”，“實(shí)行股份制改造，加快處置不良資產(chǎn)，充實(shí)資本金，創(chuàng)造條件上市”。當(dāng)年12月9日，時任國務(wù)院總理溫家寶在訪問美國時公開表示，“國有商業(yè)銀行改革的目標(biāo)已經(jīng)設(shè)定”，半年之內(nèi)就會開始。自此，國有商業(yè)銀行改革全面提速。

　　回顧歷史，國有銀行股份制改革總體上分為三個步驟。一是財務(wù)重組，即在國家政策的扶持下消化歷史包袱，改善財務(wù)狀況。

　　財務(wù)重組是國有商業(yè)銀行股份制改革的前提和基礎(chǔ)。2003年12月，為了補(bǔ)充國有銀行資本金，化解不良資產(chǎn)，解決歷史的包袱，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司注冊成立。黨中央、國務(wù)院決定，選擇中國銀行、中國建設(shè)銀行進(jìn)行股份制改革試點(diǎn)，并動用450億美元外匯儲備注資，希望藉此從根本上改革國有商業(yè)銀行體制。自此，國有商業(yè)銀行股份制改革正式拉開序幕。

　　此后數(shù)年間，中央?yún)R金又分別向交通銀行注資30億元、向工商銀行注資150億美元。2008年11月6日，匯金公司以1300億元人民幣等值美元注資農(nóng)行，注資完成后，匯金公司持有農(nóng)行50%的股份，同時，財政部在農(nóng)行的1300億元所有者權(quán)益將保留，雙方并列成為農(nóng)行第一大股東，各持有50%的股份。

　　通過政府注資，國有商業(yè)銀行的資本金得到了很大的補(bǔ)充，增強(qiáng)了市場競爭力。此外，通過注資引入外部審計，也增大了國有商業(yè)銀行資產(chǎn)狀況的透明度，為廣大公眾的監(jiān)督創(chuàng)造了條件。

　　當(dāng)然，注資不是惟一手段。在對建行、中行進(jìn)行注資后不久，被稱為國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)“第二次剝離”的行動悄然啟動。2004年6月，在四大行五級分類不良貸款率仍“高筑”的情況下，國家再度對中國銀行、建設(shè)銀行兩家銀行施以援手。通過競拍的方式，中國銀行和建設(shè)銀行共2787億元可疑類不良資產(chǎn)，被信達(dá)公司納入囊中。此舉無疑將為兩行的改革進(jìn)一步卸下沉重包袱。

　　改革的第二步便是公司治理改革，即根據(jù)現(xiàn)代銀行制度的要求并借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)對銀行的經(jīng)營管理體制和內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行改造。公司治理改革是國有商業(yè)銀行股份制改革的核心和關(guān)鍵。

　　改革的第三步是資本市場上市，即通過在境內(nèi)外資本市場上市進(jìn)一步改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，真正接受市場的監(jiān)督和檢驗(yàn)。立足各自股份制改造的不同特色，在國家外匯注資等系列政策支持下，通過財務(wù)結(jié)構(gòu)重組、成立股份有限公司、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者以及公開發(fā)行上市等先后幾個階段，四大國有銀行相繼完成了股份制改造并成功上市，掀開了改革發(fā)展的新階段。

　　2005年6月，交通銀行在香港聯(lián)合交易所掛牌上市，2007年5月在上海證券交易所掛牌上市。2005年10月，中國建設(shè)銀行在香港上市，2006年成功回歸A股市場。2006年6月和7月，中國銀行也先后在香港H股和境內(nèi)A股成功上市。2006年10月，中國工商銀行成為在香港和內(nèi)地資本市場同時上市的第一家金融企業(yè)，當(dāng)時創(chuàng)下全球有史以來IPO最大規(guī)模。2010年7月，農(nóng)業(yè)銀行先后在上海和香港兩地上市，至此國有銀行股改上市畫上了圓滿句號。

　　在資本市場上市是國有商業(yè)銀行股份制改革的深化和升華。通過公開上市，銀行的融資渠道得到進(jìn)一步擴(kuò)大，資本金問題得到很大的解決。并且，隨著銀行上市和財務(wù)狀況的逐步改善，還能在證券市場向原股東配售新股以及向新的投資者增發(fā)新股，吸引更多的資金參與上市銀行的發(fā)展和壯大。此外，不僅僅是融資，通過公開上市，我國主要商業(yè)銀行開始真正成為市場化的主體。

　　中國銀行業(yè)崛起

　　從2003年到2009年，這場耗時數(shù)年的股份制改革建立了有利于銀行長期發(fā)展的現(xiàn)代銀行制度，給大型銀行帶來巨大轉(zhuǎn)變。

　　通過這次改革，我國銀行業(yè)整體實(shí)力大幅提升，資本實(shí)力、資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益不斷提高，一些商業(yè)銀行躋身全球大銀行之列。

　　根據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至2017年年底，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)首次突破250萬億元，達(dá)到252萬億元，資產(chǎn)規(guī)模已位居世界首位，是2003年改革前(2002年末為23.7萬億元)的10.6倍。我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額和比率實(shí)現(xiàn)持續(xù)“雙降”，其中不良貸款余額降至1.71萬億元，不良貸款比率從2002年末的23.6%下降到2017年末的1.74%。

　　與此同時，股份制改革讓商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險管理能力得到持續(xù)增強(qiáng)，特別是大型商業(yè)銀行堅持推進(jìn)改革和加強(qiáng)經(jīng)營管理并重，公司治理架構(gòu)不斷規(guī)范，新的體制和機(jī)制日益發(fā)揮重要作用。2008年下半年，美國次貸問題蔓延和加深、演化成為一場席卷全球的國際金融危機(jī)。由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展健康強(qiáng)勁，我國商業(yè)銀行改革啟動及時、持續(xù)推進(jìn)，我國金融業(yè)整體抗風(fēng)險能力得到顯著增強(qiáng)，使我國經(jīng)受住了這輪國際金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊。應(yīng)該說，這也從一個側(cè)面體現(xiàn)了大型商業(yè)銀行改革的成效。

　　此外，這次改革后，我國銀行業(yè)積極參與國際銀行業(yè)監(jiān)管改革和標(biāo)準(zhǔn)制定，金融監(jiān)管體制不斷完善。2009年，我國金融管理機(jī)構(gòu)代表中國正式加入了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會，標(biāo)志著我國開始全面參與國際銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與準(zhǔn)則的研究制定工作。周小川稱，總體看，經(jīng)過這輪改革，我國初步建立了較為全面、系統(tǒng)的金融法規(guī)體系，全面推行了貸款質(zhì)量五級分類等一系列審慎監(jiān)管制度，加強(qiáng)法人監(jiān)管，改進(jìn)監(jiān)管手段，實(shí)施國際標(biāo)準(zhǔn)的資本充足率管理辦法，強(qiáng)化對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的監(jiān)管，加強(qiáng)對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管和指導(dǎo)，基本形成了審慎監(jiān)管的法規(guī)框架。

　　回顧14年歷程，從“技術(shù)性破產(chǎn)”的懸崖邊走回的中國銀行業(yè)已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步的一根可靠支柱。以產(chǎn)權(quán)為核心的國有銀行股份制改革，使得中國大型銀行涅重生，翻開了中國金融業(yè)改革發(fā)展的新篇章，在中國當(dāng)代經(jīng)濟(jì)史上畫下了濃墨重彩的一筆。

　　如今，完成股份制改革的大型商業(yè)銀行已經(jīng)成為中國金融體系的基石，但這場具有里程碑意義的改革順利收官只意味著中國金融業(yè)改革近期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，國有銀行改革之路卻還未走完。

　　“國有銀行改革永遠(yuǎn)在路上，沒有終點(diǎn)，站在新的歷史起點(diǎn)，大型商業(yè)銀行需要持續(xù)推動經(jīng)營轉(zhuǎn)型和完善公司治理。股改上市并不是國有銀行改革的終點(diǎn)，它只是大型商業(yè)銀行改革的新起點(diǎn)。”在今年第十屆陸家嘴論壇上，中國工商銀行原董事長姜建清這樣總結(jié)國有銀行改革。