近幾年受全球宏觀經(jīng)濟(jì)問題影響，許多投資者對(duì)于市場(chǎng)的連續(xù)波動(dòng)問題關(guān)心不已。此前諾亞財(cái)富CIO辦公室面向社會(huì)適時(shí)推出了《先保護(hù)，再增長(zhǎng)》的2022年度資產(chǎn)配置策略報(bào)告。在諾亞財(cái)富看來。近幾年政府會(huì)非常堅(jiān)持和堅(jiān)定推動(dòng)金融，不斷推動(dòng)經(jīng)濟(jì)脫虛向?qū)嵟c重回實(shí)體。目前中國(guó)的政策積極鼓勵(lì)“匠人精神”與適度“內(nèi)卷”，其實(shí)也就是在管理中求效益，最終實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的思路。因此雖然在短期看對(duì)資本市場(chǎng)并不是最友好，且對(duì)資本的保護(hù)并不是最優(yōu)先級(jí)，但如果長(zhǎng)期來看，則會(huì)推動(dòng)資本市場(chǎng)更健康的發(fā)展。所以諾亞財(cái)富可以明確中國(guó)的中小微經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)活力是持續(xù)增長(zhǎng)的，同時(shí)政府積極保護(hù)中小企業(yè)并保護(hù)人民的生活底線，不斷降低生活成本，并鼓勵(lì)科技創(chuàng)業(yè)以及關(guān)鍵技術(shù)的安全可控，還鼓勵(lì)社會(huì)資金進(jìn)入更多的早期科技基金，以便解決“卡脖子和自主創(chuàng)新”的問題。因此從投資者資產(chǎn)配置的角度，把資金的一定比例配置早期的科技基金，則是對(duì)抗“貨幣寬松”和“通脹”的必然選擇。

　　諾亞財(cái)富CIO辦公室：2022年資產(chǎn)配置策略是“先保護(hù)，再增長(zhǎng)”

　　在策略實(shí)施路徑問題上，諾亞財(cái)富建議全球高凈值客戶從以下四個(gè)方面開始，首先要檢視家庭和家族的資產(chǎn)配置情況，積極做好資產(chǎn)保障和資產(chǎn)隔離;其次對(duì)全球資產(chǎn)配置進(jìn)行再平衡，進(jìn)一步做好國(guó)內(nèi)和海外資產(chǎn)配置比例的調(diào)整;此外對(duì)于國(guó)內(nèi)公開市場(chǎng)，諾亞財(cái)富建議配置多策略絕對(duì)收益型基金，主要還是從保護(hù)資產(chǎn)與降低波動(dòng)，以及追求分紅的角度出發(fā);此外諾亞財(cái)富考慮到今年二級(jí)市場(chǎng)的持續(xù)波動(dòng)，所以建議投資者配置多資產(chǎn)策略基金以及股債平衡基金等;最后諾亞財(cái)富提醒大家，由于私募股權(quán)投資基金是高凈值客戶的跨周期和保增長(zhǎng)配置的主要資產(chǎn)類別，因此建議圍繞科技主題進(jìn)行戰(zhàn)略配置，在基金配置方面更關(guān)注早期行業(yè)基金，以及白馬基金和特殊機(jī)會(huì)基金。這類資產(chǎn)是從長(zhǎng)期資產(chǎn)增長(zhǎng)的角度，通過犧牲流動(dòng)性對(duì)抗必然的長(zhǎng)期貨幣寬松和通脹。

　　諾亞財(cái)富將為客戶具體落實(shí)“先保護(hù)，再增長(zhǎng)”的解決方案

　　諾亞財(cái)富CIO辦公室還強(qiáng)調(diào)，“先保護(hù)，再增長(zhǎng)”的年度配置策略報(bào)告主要是站在相對(duì)宏觀的視角，來給予客戶基于當(dāng)下復(fù)雜環(huán)境的策略建議和參考。因此年度宏觀策略報(bào)告只是一個(gè)開始，接下來諾亞財(cái)富CIO辦公室將持續(xù)進(jìn)行更多中觀視角，以及專題配置的解決方案報(bào)告，在以客戶需求為中心的同時(shí)，進(jìn)一步結(jié)合未來市場(chǎng)趨勢(shì)做動(dòng)態(tài)調(diào)整，為諾亞財(cái)富全體客戶具體落實(shí)“先保護(hù)，再增長(zhǎng)”的解決方案。

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