導語：在本世紀前十幾年我國經濟高速發(fā)展時期，煤電路港能源供應體系是保障能源供給的主要力量，目前該能源供應體系出現嚴重的產能過剩。

煤炭過剩的本質是能源整體過剩

在本世紀前十幾年我國經濟高速發(fā)展時期，煤電路港能源供應體系是保障能源供給的主要力量，目前該能源供應體系出現嚴重的產能過剩。煤炭過剩壓力不斷加大，庫存持續(xù)高位，價格不斷走低，接近全行業(yè)虧損;2015年火力發(fā)電利用小時數降至2001年至2013年間平均值的81.6%，扣除其中非煤火力發(fā)電的影響，燃煤發(fā)電產能過剩已經超過20%;主要運煤鐵路、港口都不同程度地出現“吃不飽”情況，部分新投產運煤干線的運輸能力無以發(fā)揮，煤炭中轉港口降價競爭正在蔓延。該能源供應體系由于產能利用率低下，經營愈加困難，很多企業(yè)的現金流盈余已經難以覆蓋貸款利息，如果出現群體性資產負債表崩盤，有可能誘發(fā)更大的金融系統(tǒng)風險。

需要說明的是，煤電路港能源供應體系過剩的本質是全部能源的整體過剩。這是因為，各種能源在能源持續(xù)供應中的優(yōu)先次序不同，非化石發(fā)電處在優(yōu)先位置、享有優(yōu)先供應權，煤炭和燃煤發(fā)電則處于劣后位置，是調劑能源供需余缺的主要變量，在能源供應偏緊時主要依靠煤炭和燃煤發(fā)電超能力生產保障能源供應，當能源總體過剩時，通常也只是煤炭和燃煤發(fā)電這些調劑能源才會表現出過剩。

能源過剩就像是一個盛裝不同比重的流體物質的水桶，水桶盛滿后溢出來的是比較輕的物質，表面看只是輕物質過剩了，但在本質上，輕物質被溢出是輕、重物質“共同”累積的總量過剩。

能源去產能前景不容樂觀

從基本面看，投資建設是拉動能源需求的主要終極動力，近年來該動力明顯減弱，但其所誘導的供應能力卻在加大。自2012年以來，我國投機性、預支性等虛幻住房需求退潮引致房屋新開工面積大幅下跌，重工業(yè)、基礎設施等行業(yè)出現程度不等的產能過剩，建設需求也隨之萎縮，致使建設總規(guī)模由之前的擴張期進入到高穩(wěn)期，主要耗能行業(yè)隨之出現階段性衰退。與此同時，在供給側，基于被虛幻需求放大了的樂觀預期，此前幾年能源建設規(guī)模明顯超出正常需求，2012年以來正值產能釋放期。供需兩側形成“剪刀差”，這是能源過剩的基本原因。

從結構性因素看，近年來非化石發(fā)電正值暴發(fā)性增長期，替代了煤炭和燃煤發(fā)電。2015年全部裝機和發(fā)電量分別是2011年的1.42倍和1.18倍，其中非化石能源合計裝機和發(fā)電量分別是2011年的1.76倍和1.75倍;而燃煤發(fā)電裝機和發(fā)電量分別只是2011年的1.25倍和1.02倍。

未來能源產能過剩能否得以根本緩解?筆者對此并不樂觀。從基本面看，未來幾年能源總需求還將持續(xù)保持小幅增長，甚或階段性下降。近兩年來，為了緩解建設產業(yè)鏈的經營困難，國家努力促使房地產市場去庫存，穩(wěn)定房地產開發(fā)規(guī)模，同時著力擴大基礎設施建設規(guī)模，今年以來這些政策措施開始顯現效應，預計能源需求疲軟狀況在2018年以前會不斷改善。但是，預計到2020年前后，由于人口老齡化、城鎮(zhèn)化速度減慢、基礎設施建設規(guī)模擴張空間不大等多重因素的不利影響，我國還將進入建設規(guī)模的收縮期，屆時我國能源消費強度還將經歷第二階段的急劇下滑過程。在建設規(guī)模的高穩(wěn)期和收縮期，為建設提供原材料和重型設備、采用高熱工藝生產重材質產品的高耗能產業(yè)將呈衰退趨勢，能源消費強度低的產業(yè)成為經濟增長的主力，能源消費強度會大幅下降，據此，筆者預測2020年能源總需求應該在46億噸標準煤左右，之后仍會平穩(wěn)發(fā)展甚或階段性走低。

遺憾的是，主流權威機構對此即將到來的變局認識不清、重視不夠，截至目前，權威機構對能源總需求的預測值都總體偏高，為編制能源“十三五”規(guī)劃提供主要依據的權威機構的預測2020年能源需求總量為50億噸標準煤，中國能源研究會發(fā)布的《中國能源展望2030》預測值為48億噸標準煤。以偏大的需求預測為依據，所規(guī)劃的非化石發(fā)電建設規(guī)模仍很宏大，油氣進口量繼續(xù)增長之勢也難有改觀，如此，我國能源過剩有可能進一步加劇，這背離了能源產業(yè)去產能、去杠桿的目標導向。

市場化是根本良藥

市場是化解產能過剩的根本良藥。依循市場規(guī)律，當出現能源過剩時，能源價格會不斷走低，進而產生兩個方面的效應：一是刺激經濟增長，激發(fā)能源需求。能源作為最重要的要素資源，其價格低廉會相應改善各行各業(yè)的經濟效益和居民福利，在短期內刺激各行業(yè)擴大生產、增加用能，在中長期內會刺激各行業(yè)擴大投資和居民添置耗能消費品。二是抑制能源供給，淘汰高成本能源產能。能源價格低迷使能源企業(yè)經營困難，邊際成本高于銷售價格的能源企業(yè)會首先停產，預期平均成本高于預期價格的能源項目會選擇退出市場，能源投資隨著能源資產預期價值的下降而下降，新投產項目會減少?？梢?，在市場經濟中，“看不見的手”會驅使能源供需兩側根據市場價格及資產預期價值的變化，來不斷調整自己的權衡取舍，促使能源供求在合理時期內回歸基本平衡狀態(tài)。

鑒于整體理性在能源配置中的突出作用，能源經濟的發(fā)展思路應依循“以大見小”的邏輯路線來確立。未來幾年我國經濟的最大風險，主要在于新、老經濟不能良性協同。老經濟提供的能源、基礎設施等要素資源的價格不夠低廉，致使新經濟成本偏高，制約整個經濟體的資產利潤率，也加大了自身“三去一降”的難度和損失，成為國民經濟重大拖累。新經濟發(fā)展遲緩未能為老經濟“三去一降”提供良好策應，包括未能創(chuàng)造足夠多的國民收入來穩(wěn)定老經濟的終極需求，未能接納老經濟的富余人員、合理利用其冗余資產等。在整個經濟體大力推進結構轉型和供給側改革的大局中，我國能源行業(yè)在現階段的中心任務不再是保障能源供給，而是通過不斷完善市場機制來實現“三去一降”和環(huán)境友好。

一方面，確立雙重發(fā)展目標。一個目標是“三去一降”，能源行業(yè)本身要通過去產能、去杠桿來實現去庫存、降成本，進而為整個經濟體實現結構轉型提供廉價能源、創(chuàng)造有利條件。另一個目標是環(huán)境友好，既要把能源開發(fā)利用的環(huán)境損害控制在環(huán)境閾值內，又要以我國對國際社會的承諾為基準給定化石能源的總體發(fā)展空間。這兩個目標不可偏廢任何一個。

另一方面，依靠市場機制實現。具體而言，一要運用價格機制緩解產能過剩，不宜繼續(xù)用行政手段操控能源供給或限制能源消費，應考慮適時調整嚴控高載能產品出口的各項政策，應加快推進能源價格改革，盡早終結政府定價，政府的工作重點應該放在劃定市場邊界、完善競爭規(guī)則、補正政策性不公等方面，不同能源之間、能源企業(yè)之間應通過市場競爭定興衰，切忌對不同能源“以身份論貴賤、定生死”。二要根據能源資產的預期價值決定能源投資，統(tǒng)籌考慮新建項目對整個能源供應體系的邊際收益及其所派生“降低產能利用率甚或去產能”的邊際損失，來科學評估能源配置效益，合理安排非化石能源建設規(guī)模，切實降低資源錯配的經濟損失。

煤炭去產能的思考

首先，煤電路港能源供應體系的沉沒成本很大。我國煤炭以井工開采為主，生產系統(tǒng)報廢后很難再修復，關閉壯年期煤礦意味著煤炭資源的不可逆損失，因此，煤電路港能源供應體系去產能會帶來能源資產的巨大損失，總體看，去產能的合理空間是十分有限的。同時，煤電路港能源供應體系的固定成本較高，產能利用率過低會推高平均成本，進而加劇其經營困難。考慮到煤電路港產業(yè)鏈沉淀了巨額的借貸資本，該產業(yè)鏈去產能或經營持續(xù)惡化，會明顯加大整個金融體系的系統(tǒng)性風險，成為整個國民經濟的重大包袱。

其次，煤電路港能源供應體系在我國能源中屬于“水桶里的輕物質”，緩解其產能過剩不能“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”，而應該控制能源總供給。一方面，嚴格控制非化石發(fā)電的建設規(guī)模。非化石發(fā)電在我國能源中屬于“水桶里的重物質”，基于環(huán)境目標導向，目前非化石能源具有十分強勁的擴產能沖動。但多數非化石能源在取消國家巨額財政補貼的情況下將難以為繼，未來若干年其經濟性能否明顯提高還不能完全確定，再加上配套電網的巨大沉沒成本，盲目發(fā)展非化石能源極可能釀成新的重大資源錯配，引致巨額經濟損失。

另一方面，嚴格控制高價油氣進口。今年全國人民代表大會期間，國家環(huán)保部部長陳吉寧表示“過去人們一說到煤炭就感覺很臟，現在要為煤炭正名，煤炭清潔利用其實可以比天然氣更環(huán)保”?？陀^地說，確實沒有足夠證據證明油氣能源比煤炭清潔利用更環(huán)保。但目前能源領域的主流觀點認為石油和天然氣比煤炭干凈，尤其應該優(yōu)先利用天然氣，為此而高價進口了大量油氣，以致油氣進口企業(yè)出現巨額虧損。

最后，加快推進煤炭清潔化利用。一是發(fā)展新型煤化工只是彌補經濟終端以傳統(tǒng)利用方式消耗煤炭的巨大減量，減輕經濟結構變革對中國能源產業(yè)的過度沖擊，不會導致煤炭總需求增加，而且能夠相應壓減油氣需求，可以斷定，發(fā)展新型煤化工不會導致中國溫室氣體排放量大幅增長，不會違背中國對國際社會做出的“在2030年之前溫室氣體排放量達到峰值”承諾。二是現階段正值新型煤化工技術暴發(fā)式發(fā)展期，生產技術突飛猛進，“三污”控制及治理技術取得長足進展，在嚴格的環(huán)保監(jiān)管之下，新型煤化工完全能夠達到近零排污狀態(tài)。三是在國家施行一系列強制減污政策及嚴格監(jiān)管之下，通過全面推廣近零排污的高效環(huán)保燃煤技術，強行淘汰高污低效窯爐和鍋爐，可使單位燃煤的污染物排放量下降70%～90%，在煤炭消費總量基本平穩(wěn)情況下，煤炭消費所致的污染物排放總量下降50%～70%。四是未來若干年在沿長江經濟帶、環(huán)渤海地區(qū)、安徽省、黑龍江省等水資源富集地區(qū)的煤炭消費價格可控制在0.07元/大卡以下，如果石油價格重回60美元/桶，則新型煤化工產品仍有比價優(yōu)勢，這意味著新型煤化工園區(qū)也可布局在水資源可承受的消費地，突破煤炭產地水資源瓶頸，不會越過合理配置水資源的環(huán)保紅線。